Indskydergarantien er ikke en statsgaranti.
Som de fleste er bekendt med, er indskud op til 745.000 kr. (100.000 euro) dækket af indskydergarantien. Indskydergarantien fungerer i praksis som et psykologisk værktøj: Den skaber ro og tillid til banksystemet, men det er ikke en statsgaranti.
Alle danske banker skal placere en del af deres indskud i en portefølje hos Finansiel Stabilitet, som hedder Garantiformuen. Finansiel Stabilitet vurderer løbende, hvor meget de mener er tilstrækkeligt til at garantere indskuddene op til de 745.000 kr. Garantiformuen er dermed rygraden i den danske indskydergaranti.
Garantiformuen
Garantiformuen hviler på tre ben:
Den investerede formue
Ekstraordinære indbetalinger
Dækket trækningsret hos Nationalbanken
1. Den investerede formue
Garantiformuen var ultimo H1 2025 på 12,8 mia. kr. De samlede indskud i danske banker var på samme tidspunkt ca. 1.600 mia. kr. Det vurderes, at mellem 500 mia. og 1.000 mia. kr. af disse indskud er under 745.000 kr.
Det vil sige, at Garantiformuen direkte dækker mellem 1 % og 3 % af de dækkede indskud.
Det svarer til cirka 17.000 kunder med 745.000 kr. på kontoen. Til sammenligning har stort set alle i Danmark – med undtagelse af de yngste – en bankkonto, dvs. næsten 6 mio. danskere.
2. Ekstraordinære indbetalinger
Ud over den allerede indbetalte formue har Finansiel Stabilitet mulighed for i et vist omfang at bede bankerne om ekstraordinære indbetalinger. Denne ordning er nødvendig, så Garantiformuen ikke står alene, og risikoen bliver fordelt ud på hele sektoren.
Man må dog forvente, at det netop vil være i forbindelse med en bankkrise, at bankerne vil have problemer med at kunne indbetale yderligere til Garantiformuen.
3. Den dækkede trækningsret
Garantiformuen er investeret i danske stats- og realkreditobligationer, som alle skal have AAA-rating. Renterisikoen på porteføljen må maksimalt være fem år.
Hvis en krise opstår, kan Finansiel Stabilitet have svært ved at sælge hele eller store dele af porteføljen i markedet – dels fordi mængden er stor, og dels fordi markedet samtidig vil være presset. Finansiel Stabilitet har derfor sikret sig, at de kan deponere Garantiformuen i Nationalbanken og få værdien udbetalt dér. På den måde kan Garantiformuen altid tilgås, selv i en bankkrise.
Garantiformuen i praksis
Garantiformuen stod sin prøve da en af Danmark større banker, Amagerbanken gik konkurs d. 6. februar 2011. Ingen private indskydere med indskud op til DKK 745.000 led direkte tab, da Amagerbanken gik ned. Samlet var der c. DKK 7,3mia. indskud som alle blev dækket af Garantifonden for indskydere og investorer i Amagerbanken.
Det fremgår af EU-Kommissionens statsstøtteafgørelse om Amagerbanken, hvor der direkte står, at banken havde “DKK 7.3 billion … of deposits guaranteed under the Danish Guarantee Fund for Depositors and Investors”.
Et par nuancer.
De 7,3 mia. kr. er det nominelle beløb af dækkede indskud (altså de indlån, der lå inden for garantigrænsen pr. kunde), ikke nødvendigvis det beløb, Garantifonden endte med at betale kontant efter realisering af aktiver.
Samme kilde viser, at der var c. DKK 25,5 mia. kr. i usubordinerede forpligtelser, og at kun omkring 700 kunder havde indskud, som lå over garantigrænsen og derfor ikke var fuldt dækket.
Amagerbanken havde omkring 114.000 kunder ved tidspunktet for afviklingen.
Mere end 99 % af alle indskydere havde deres indskud dækket af garantifonden.
I dag står der c. 12,8mia. i garantiformuen og de er investeret i danske stats- og realkreditobligationer, som alle skal have AAA-rating. Renterisikoen på porteføljen må maksimalt være fem år.
“Vi tror egentlig ikke på, at en dansk bank vil få lov at gå konkurs igen, som vi senest så det med Amagerbanken og Roskilde Bank – blandt andet fordi danske banker i dag er blevet “too big to fail”, og fordi likviditets- og solvenskravene er langt højere end i årene op til finanskrisen. Men at tro, at indskydergarantien er en statsgaranti, er simpelthen ikke rigtigt.”
Casper Fries – FairRENTE stifter
FairRENTE har en kreditkvalitet der er sammenlignelig med garantiformuen op til DKK 745.000 og bedre ved større indskud
Hvad står bag sikkerheden i FairRENTE?
FairRENTE investerer udelukkende i de korteste og sikreste danske stats- og realkreditobligationer med AA – AAA-rating, hvilket er den højeste kreditkvalitet, man kan opnå.
Det betyder:
Udstederne er den danske stat og realkreditinstitutter med SIFI-status.
Danmark har en af verdens stærkeste økonomier og laveste statsgæld.
Realkreditobligationer er sikret gennem pant i fast ejendom og et af verdens mest robuste kredit- og refinansieringssystemer.
Porteføljen har den lavest mulige renterisiko, da varigheden er begrænset til korteste obligationer
Ingen eksponering mod virksomheder, aktier eller højrenteprodukter.
Blandt andet derfor er FairRENTE en risikoklassifikation 1 (1-7 trins skala) investeringsforening.
Konklusion:
Indskydergarantien spiller en vigtig rolle i at opretholde tilliden til det finansielle system. Men den fungerer ikke som en garanti fra den danske stat eller noget tilsvarende. Dertil er Garantiformuen – og mulighederne for ekstraordinære indbetalinger – for lille.
Kilder:
European Commission
