FairRENTE - Videnscenter

Fra primo 2026 konverteres vores nuværende udloddende obligationsfond til en akkumulerende afdeling. Det betyder, at den fremover bliver lagerbeskattet og ikke udbetaler udbytte – og det åbner nye muligheder for dig som investor, specielt hvis du er under virksomhedsskatteordningen (VSO).

                                  Nu (udloddende)                      Fra primo 2026 (akkumulerende)
Beskatning             Realisationsbeskatning                   Lagerbeskatning
Udbytte                   Ja, årlig udbetaling                        Nej, ingen udbytte
VSO-egnethed                    Nej                                        Velegnet til VSO
Børsnoteret                         Ja                                                  Ja
Strategi                           Samme                                            Samme

Beskatningen er uændret (virksomheder og pension) eller bedre (private midler). Se spørgsmålet Beskatning. Hvordan beskattes afkast i fairrente?

Beskatning er kapitalindkomst, da foreningen udelukkende er investeret i korte danske stats – og realkreditobligationer.

Det er muligt at fradrage realiserede kurstab i anden kapitalindkomst.

Fra primo januar 2026 overgår Fairrente KL fra udbyttebetalende til en at blive akkumulerende afdeling.

Det har generelt meget lille betydning for beskatningen investorerne i FairRENTE. Nedenfor gennemgås ændringen for de mest almindelige typer af midler på overordnet niveau. Beskatning er individuel og vi opfordrer altid investorer til at søge konkret skatterådgivning hos en revisor.

Frie midler (privat)

Akkumulerende er en forbedring ift. skat

Hvis investor har været investeret hele året:

Udbyttet i FairRENTE er næsten udelukkende renten på de korte obligationer og derved afkastet i fonden. Private investorer betaler i udbyttebetalende fonde kapitalindkomstskat af udbyttet. Som akkumulerende skal den private investor betale kapitalindkomstskat af afkastet. Da udbyttet og afkastet har været det samme er beskatningen den samme.

Eksempel på forskel mellem udbytte og akkumulerende, hvis investor investerer kort før udbytte:

Udbytte betalende: Et eksempel kan demonstrere fordelen ved akkumulering, hvis investor køber kort tid før udbytte. Det antages, at fonden har 2,4% afkast om året (0,2% om måneden) og kapitalindkomstskatten er 42%. Udbytte sker ultimo året. Der købes for 100 beviser fire måneder før udbytte til kurs 101,60, samlet værdi 10.160. Efter fire måneder udbetales udbytte. Værdien er efter udbytte 100 beviser af 100 (101,60+4*0,2-2,4) plus udbytte efter skat på 139 (2,4*(1-0,42)) i alt 10.139

Akkumulerende: fire måneder før udbytte købes 100 beviser til kurs 101,60 til samlet værdi 10.160. Ultimo året betales der skat af kursgevinsten på 100 * 0,80 (102,40 – 101,60) gange 42% i alt 46,40. Den samlede værdi er efter skat 10.193,60 (100*102,40-46,40), det vil sige højere end ved den udbyttebetalende fond. Konklusionen er at akkumulerende investorer stilles lidt bedre end udbyttebetalende hvis placering i FairRENTE sker kort før udbytte.

Kursgevinst / kurstab

Realiserede kursgevinst / kurstab beskattes / fratrækkes i kapitalindkomst uanset om fonden er udbyttebetalende eller akkumulerende

Virksomheder

Ingen ændring. Skal betale virksomhedsskat af afkastet.

Pension

Ingen ændring. Skal betale PAL-skat af afkastet.

Virksomhedsskatteordning

VSO - midler opsparet gennem virksomhedsskatteordningen kan fra den 1. januar 2026 nu placere deres midler i FairRENTE

Der er ikke et ja/nej spørgsmål. Teoretisk vil der altid være risiko uanset hvor dine penge er placeret. Der er to typer risiko som er afgørende.

Markedsrisiko.

Tager du pengene ud efter meget kort tid, eksempelvis en uge, vil der være risiko for et lille negativt afkast. Lader du pengene stå i de anbefalede tre måneder eller længere vil denne risiko være så tæt på nul, at der ikke er risiko for negativt afkast jævnfør vores model, som har dagens Fairrente på 2,00% efter omkostninger og 30 års historik med bevægelse i korte renter. Falder de korte renter to procent herfra vil der være negative renter på obligationer og bankindlån (tror jeg) som vi så det før 2021. Stiger renterne omvendt kraftigt vil man stadig få et positivt afkast fordi varigheden i FairRENTE er lavest mulig pt. 1-2 måneder således vil kurstab på obligationer hurtigt blive indhentet af den højere kupon på de ultra korte obligationer. Men vi kan og må ikke garantere positivt afkast.

Kreditrisiko.

Sikkerheden på de korteste danske stats - og realkreditobligationer er bedst mulig i verden og sammenlignelig med indskydergarantien i banker op til DKK 745.000. Ved placering over DKK 745.000 har obligationerne i Nykredit, RD, Jyske Realkredit, bedre kreditsikkerhed (sikret med boliger) end simpelt indskud i en bank (usikret lån). Amagerbanken gik ned og private investorer tabte penge i 2011, eksempelvis.

FairRENTE har en risikoklassifikation 1, som den sikreste obligationsfond i Danmark.

Håber det svarer på dit spørgsmål omend det er lidt langt svar.

FairRENTE kan indgå i din kapitalpension,  ratepension og aldersopsparing. Senest er det også muligt at få FairRENTE i livrente gennem  Nordnet.

I pensionsopsparingen,  specielt når man er gået på pension, er der behov for at den del af formuen er investeret i sikre aktiver med meget lave risici. Her passer FairRENTE perfekt ind, hvor man får markedsrenten med de laveste risici.

FairRENTE kl f kan tilgås gennem Fundmarkets handelsplatform. FairRENTE kl f er kontoførende således at du blot overfører til den angivne konto og så bliver din opsparing automatisk placeret i FairRENTE.

Kl n kan tilgås med fondskode FairRENTE DK0062840195 gennem bankerne eller Nordnet.

Det korte svar er nej. Men...
da midlerne i FairRENTE investeres i korte danske stats – og realkreditobligationer vil den reelle risiko i FairRENTE stort set være på niveau med garantifonden.

Det betyder at for indskud på mere end 745.000 kr., er FairRENTE mere sikker end at sætte pengene i banken, da bankernes kreditrisiko er markant lavere end obligationerne i FairRENTE. 

Ja, og nej. FairRENTE er en UCITS obligationsfond, men FairRENTE har kun de korteste og mest sikre obligationer. Således har FairRENTE - Danmarks laveste risikoklassificering, nemlig 1, hvor alle andre investeringsfonde har en højere risiko.

Nej man kan altid tage penge ud af FairRENTE, fra dag til dag. FairRENTE er udelukkende investeret i korte og likvide danske stats – og realkreditobligationer. Disse obligationer betragtes som de mest omsættelig aktiver i Danmark.

FairRENTE er som en pengemarkedsfond, men må ikke kalde sig en pengemarkedsfond. Det skyldes spredningsregler fra EU, som gør at det ikke er muligt at lave en pengemarkedsfond i Danmark.

FaiRENTE har karakteristika som en pengemarkedsfond og derved investeringsprofil som en kort pengemarkedsfond. En forskel er dog at mange pengemarkedsfonde investerer også i kreditobligationer, hvor FairRENTE udelukkende investerer i danske stats – og realkreditobligationer, som er mere sikre.

Pengemarkedsfonde er meget udbredt udenfor Danmark og særlig i de store Europæiske lande og USA er der store pengemarkedsfonde som har til formål at placere penge i korte og sikre obligationer. Alene i USA er der placeret over $6 billioner i pengemarkedsfonde.

UCITS står for “Undertakings for collective investment in transferable securities”. Det er EU regulering der skal sikre at det regelsæt som i Danmark gælder for investeringsforeninger er stærkt nok til at fortjener UCITS label – “UCITS compliant mutual funds”. Det er således kun de sikreste investeringsfonde der opfylder krav til investerings guidelines som bliver betragtes som UCITS investeringsfonde. FairRENTE er en UCITS obligationsfond med risikoklassifikation 1.

Udbytte for 2024 gik fra kursen den 28. april 2025 og bliver udbetalt til Nem-kontoen den 30. april 2025. 

For klassen Fairrente kl f blev udbyttet 2,40% og for Fairrente kl n (DK0062840195) 2,30% per investeringsbevis