En fortælling af Casper Fries – medstifter af FairRENTE

Nogle idéer opstår i begejstring. Andre opstår i frustration.

For mig begyndte FairRENTE med en ganske simpel irritation:

Hvorfor var det så svært for en almindelig investor at placere penge i danske obligationer på ordentlige, gennemsigtige og konkurrencedygtige vilkår?

Det begyndte med min mors opsparing

Efter mange år med nul- og negative renter begyndte rentemarkedet pludselig at ændre sig i 2021-22.

Inflationen steg kraftigt efter COVID-19, og centralbankerne reagerede med markante renteforhøjelser. De korte markedsrenter bevægede sig på relativt kort tid fra omkring nul og negativt territorium til omkring 3 pct.

Men der var et problem.

Indlånsrenterne i bankerne fulgte langt fra med.

Min mor brokkede sig tit over at skulle betale renter til banken på sin opsparing (negative indlånsrenter). Jeg ville derfor hjælpe min mor med at placere en del af hendes opsparing i korte danske realkreditobligationer i stedet for at lade pengene stå til en lav rente i banken.

Jeg loggede ind på min mors netbank og forsøgte at købe obligationerne.

Det burde være enkelt.

Det var det ikke. Faktisk var det en helt anden verden for private investorer

Jeg havde på det tidspunkt omkring 15 års professionel erfaring med handel og finansiering på obligationsmarkedet. Derfor kendte jeg markedet fra den institutionelle side – og forskellen var slående.

Som privat investor blev jeg mødt af høje handelsomkostninger, begrænset gennemsigtighed og væsentligt dårligere adgang til markedet end den, professionelle investorer har.

Det danske obligationsmarked handles i høj grad OTC – over the counter (henover bordet). Det fungerer effektivt for professionelle markedsdeltagere, men private investorer har ikke nødvendigvis adgang til de samme priser, likviditet og handelsvilkår. Man skal være gode venner med banken og have en direkte linje før man kan opnå ordentlige “fair” vilkår på obligationsmarkedet.

Samtidig var der en anden skævhed, som var mindst lige så interessant.

Bankerne kunne investere deres likviditet til de højere markedsrenter, mens en stor del af kundernes indlån fortsat stod til meget lave renter.

Forskellen mellem bankrenten og markedsrenten herunder Nationalbankens indskudbevisrente var blevet stor (indlånsmarginalen som også er stigende i dag).

Og den forskel tilfaldt i høj grad bankerne. Der måtte være en bedre løsning

To ting stod efterhånden helt klart for mig:

Indlånsrenterne var for lave – og private investorers adgang til obligationsmarkedet var for dårlig.

Her begyndte idéen til FairRENTE for alvor at tage form.

Hvorfor ikke samle investorernes penge og give dem professionel adgang til den helt korte del af det danske obligationsmarked?

Ikke med komplekse produkter eller jagten på høje afkast. Men med et meget enkelt formål:

At gøre markedsrenten tilgængelig for almindelige danskere og virksomheder gennem korte danske stats- og realkreditobligationer.

Frokosten på Skovshoved Kro

En idé er selvfølgelig ikke meget værd, før nogen gør noget ved den. Jeg ringede derfor til min tidligere kollega Jan og præsenterede idéen.

Vi havde arbejdet sammen i omkring 12 år i samme treasury-afdeling og kendte både hinanden og obligationsmarkedet særdeles godt. Over en frokost på Skovshoved Kro fremlagde jeg tankerne.

Jeg blev mødt af en sund portion skepsis. Men et par dage senere ringede Jan tilbage:

“Ja, jeg kan godt se det. Der er et hul i markedet.”

Det blev begyndelsen på FairRENTE. Fra idé til investeringsforening

Når to obligationsfolk bliver enige om, at noget burde kunne gøres bedre, kan løsningen umiddelbart virke simpel. Virkeligheden er noget andet.

At etablere en investeringsforening indebærer regulering, jura, administration, depotbank, handelssystemer, distribution, markedsføring og en lang række andre forhold, som skal fungere.

Vi har lært utrolig meget undervejs og gør det stadig. Men den grundlæggende idé har ikke ændret sig:

FairRENTE skal give investorer et reelt alternativ til at lade deres likviditet stå til en lav rente i banken.

I dag er det, der begyndte som en frustration over min mors opsparing og en frokost på Skovshoved Kro, blevet til noget væsentligt større.

FairRENTE har passeret 2 mia. kr. i formue fordelt på mere end 6.000 investorer som har valgt FairRENTE og fået mere end 21 mio. kr. ekstra i rente sammenlignet med, hvis pengene havde stået på almindelige bankindlån.

Det er tal, vi selvfølgelig er stolte af.

Men det vigtigste for mig er egentlig, hvad tallene fortæller: Danskerne ønsker et alternativ og interessen stiger kun med omfanget af at FairRENTE bliver kendt.

FairRENTE er et enkelt produkt med korte danske stats- og realkreditobligationer, meget lav renterisiko, høj likviditet og uden binding.

Fra bankrente til markedsrente

FairRENTE er ikke en bankkonto, og investering er ikke det samme som et bankindlån.

Men det er netop pointen.

FairRENTE investerer i korte danske stats- og realkreditobligationer og er skabt til den del af formuen, hvor målet ikke nødvendigvis er at maksimere afkastet, men at få pengene til at arbejde med fokus på stabilitet og meget lav renterisiko. Altså penge som står klar hvis man skal investerer, have en nødreserve, købe hus eller blot bruge af sin opsparing (nedsparing).

I stedet for at acceptere den rente, banken vælger at betale på et indlån, får investoren adgang til markedsrenten gennem obligationsmarkedet.

Det var idéen fra begyndelsen. Og det er stadig idéen i dag. Vi er kun lige begyndt

Jeg er stolt af det hold og det fællesskab, der har gjort rejsen mulig.

Tak til vores investorer, samarbejdspartnere og alle de mennesker, der har troet på idéen om, at der stadig er plads til mere gennemsigtighed, bedre adgang og FairRENTE i den finansielle verden.

Vi vil gøre FairRENTE til det naturlige alternativ for danskere og virksomheder, der har penge stående til en for lav rente i banken.

Rejsen slutter ikke her. Vi er kun lige begyndt. 💪