Kan du investere VSO-midler?

Ja, du kan investere midler fra virksomhedsordningen (VSO). Men du kan ikke nødvendigvis lade alle investeringer blive i VSO.

Nogle produkter kan indgå i ordningen, mens andre skal behandles som en hævning til privatøkonomien. Det afgørende er derfor ikke kun, om der er tale om en fond, obligation eller ETF. Det er produktets skattemæssige klassifikation.

Inden du investerer, bør du også tage stilling til virksomhedens behov for likviditet. Midler til moms, skat, drift, løn eller uforudsete udgifter bør som udgangspunkt ikke placeres i investeringer, hvor værdien kan svinge, eller hvor pengene ikke kan frigøres hurtigt.

Se også: WEBINAR – Få markedsrenten på din virksomheds overskudslikviditet

Investering med VSO og frie midler

Frie midler er penge, der allerede er hævet fra virksomhedsordningen og indgår i din private økonomi. Her har du som udgangspunkt et bredere udvalg af investeringsmuligheder, eksempelvis enkeltaktier, aktiefonde og forskellige ETF’er.

VSO-midler er fortsat en del af virksomhedens økonomi. Derfor gælder der særlige regler for, hvilke værdipapirer der kan indgå, og hvordan investeringerne skal håndteres i regnskabet.

Det handler derfor ikke kun om forventet afkast. Du bør også overveje:

• Hvornår du forventer at skulle bruge pengene.
• Om midlerne skal kunne frigøres hurtigt.
• Hvor store udsving virksomheden kan håndtere.
• Om produktet kan indgå i VSO.
• Om pengene på sigt skal bruges privat eller i virksomheden.

VSO og frie midler bør derfor ses som to forskellige rammer for investering – ikke blot som to depoter med forskellige navne.

Skal et VSO-depot oprettes med CPR- eller CVR-nummer?

Der findes ikke én universel løsning på, om et VSO-depot skal oprettes med CPR- eller CVR-nummer.

Virksomhedsordningen er ikke en selvstændig juridisk enhed. I en personligt ejet virksomhed er VSO knyttet til dig som ejer, selv om virksomheden naturligvis også kan have et CVR-nummer. Den konkrete depotopsætning afhænger derfor ofte af banken, handelsplatformen eller investeringsudbyderen.

Et depot i CPR-nummer er ikke automatisk privat i skattemæssig forstand. Det afgørende er, om værdipapirerne og pengestrømmene kan dokumenteres og holdes tydeligt adskilt fra dine private investeringer.

Det bør være klart:

• Hvilke midler og værdipapirer der hører til VSO.
• Hvilke investeringer der er private.
• Hvordan køb, salg og afkast bogføres.
• Hvordan indskud og hævninger er registreret.

Et separat depot til VSO-midler er derfor ofte den mest enkle løsning. Det gør bogføringen mere overskuelig og mindsker risikoen for, at private og virksomhedsrelaterede investeringer bliver blandet sammen.

Det kan i nogle tilfælde være muligt at anvende et depot, hvor der også ligger private værdipapirer, hvis beholdningerne kan adskilles helt tydeligt. Men jo mere enkel og dokumenterbar opsætningen er, desto lettere bliver arbejdet med VSO-regnskabet.

Hvilke investeringer kan indgå i VSO?

Det afgørende er ikke, hvad produktet kaldes i markedsføringen. Det afgørende er, hvordan det behandles skattemæssigt.

To investeringer kan derfor ligne hinanden på overfladen, men have helt forskellige konsekvenser i virksomhedsordningen.

Enkeltaktier og almindelige aktiefonde

Almindelige enkeltaktier og aktier i selskaber kan som udgangspunkt ikke indgå i VSO. Det samme gælder typisk investeringsbeviser og aktiefonde, der beskattes efter reglerne for aktier.

Du kan godt bruge virksomhedens midler til at købe aktier. Men aktierne bliver ikke en investering i VSO. I stedet behandles et beløb svarende til købesummen som en hævning fra virksomhedsordningen til privatøkonomien.

Aktierne bliver dermed en privat investering, og den konkrete skattemæssige effekt afhænger af hæverækkefølgen og forholdene i din virksomhedsordning.

ETF’er i VSO

En ETF kan i nogle tilfælde indgå i VSO, men det afhænger altid af den konkrete ETF.

Nogle ETF’er er skattemæssigt klassificeret som investeringsselskaber efter aktieavancebeskatningslovens § 19. De kan indgå i virksomhedsordningen. Andre ETF’er behandles som almindelige aktier eller aktiebaserede investeringsbeviser og kan derfor ikke ligge i VSO.

Du bør derfor ikke vælge en ETF alene ud fra navn, indeks eller investeringsområde. Tjek altid den skattemæssige klassifikation, og få gerne din revisor eller skatterådgiver til at bekræfte vurderingen, før investeringen gennemføres.

Obligationer og renteprodukter

Bankindeståender og visse obligationer kan være relevante muligheder for overskudslikviditet i VSO. FairRENTE er oplagt til placering af overskydende likviditet i virksomheden og er et reelt alternativ til bankindlån.

Obligationer og renteprodukter har dog ikke nødvendigvis samme risiko eller skattemæssige behandling. Løbetid, rente, kursudsving og produktets konstruktion har betydning for, om investeringen passer til virksomhedens behov.

For nogle virksomheder vil en mere defensiv placering være relevant, hvis pengene skal bruges inden for få år. Andre vil kunne vælge løsninger med en længere tidshorisont. Det afgørende er, at investeringen både passer til reglerne og til virksomhedens økonomi.

Hvad sker der, hvis du køber et værdipapir, der ikke må indgå i VSO?

Hvis du køber et værdipapir, der ikke kan indgå i virksomhedsordningen, med virksomhedens midler, bliver købesummen som udgangspunkt behandlet som en hævning til privatøkonomien.

Det betyder, at investeringen ikke længere ligger i VSO. Den skattemæssige konsekvens afhænger herefter af hæverækkefølgen og af, hvordan din virksomhedsordning ellers ser ud.

Det er derfor vigtigt at afklare produktets status, før du investerer. Det er langt lettere at vælge rigtigt fra starten end at forsøge at rydde op i en forkert placering bagefter.

VSO-investering og skat

Beskatningen af investeringer i VSO afhænger både af produktet og af, hvordan midlerne bliver håndteret i virksomhedsordningen.

Afkast fra investeringer, der lovligt indgår i VSO, bliver en del af virksomhedens økonomi. Den videre skattemæssige behandling afhænger blandt andet af, om afkastet bliver stående i virksomheden, eller om midlerne senere hæves til privatøkonomien.

Forskellige investeringer kan også beskattes efter forskellige principper. Nogle produkter lagerbeskattes, mens andre følger andre regler. Derfor bør du ikke kun se på rente, afkast eller historisk udvikling. Du bør også vurdere, hvordan produktet passer ind i din samledi VSO-struktur.

Hvad bør du overveje, før du investerer VSO-midler?

Den rigtige placering af VSO-midler afhænger ikke kun af markedet. Den afhænger først og fremmest af virksomhedens økonomi, tidshorisont og behov for fleksibilitet.

Start med at afklare, hvad pengene skal bruges til.

Har virksomheden brug for kapitalen inden for få måneder, er det sjældent oplagt at vælge investeringer med større kursudsving. Er pengene derimod en reel buffer, som ikke skal bruges i den nærmeste fremtid, kan du have flere muligheder.

Overvej blandt andet:

• Hvor længe pengene kan undværes.
• Hvor hurtigt midlerne skal kunne frigøres.
• Hvor store udsving virksomheden kan acceptere.
• Om produktet kan indgå i VSO.
• Om investeringen gør VSO-regnskabet unødigt komplekst.
• Om pengene, senere, bliver brugt privat.
•  

For mange selvstændige handler investering af VSO-midler ikke om at jagte det højeste afkast. Det handler om at finde en løsning, der passer til virksomhedens likviditet, risiko og planer.

5 gode råd til investering af VSO-midler

1. Hav styr på virksomhedens likviditet først

Sørg for, at virksomheden har midler til moms, skat, drift og uforudsete udgifter, før overskudslikviditeten investeres.

2. Undersøg produktets skattemæssige status

ETF, fond og investeringsprodukt er ikke skattemæssige kategorier i sig selv. Undersøg altid, om det konkrete produkt kan indgå i VSO.

3. Hold private og virksomhedsrelaterede investeringer adskilt

Et separat depot er ikke nødvendigvis et krav, men det giver ofte det bedste overblik og gør bogføringen lettere.

4. Match risiko med tidshorisont

Jo kortere tidshorisont, desto vigtigere er det normalt at begrænse risikoen og sikre adgang til pengene.

5. Brug revisoren aktivt

Reglerne for VSO og investering er detaljerede. En revisor eller skatterådgiver kan hjælpe med at vurdere både depotopsætning, produktvalg og den skattemæssige behandling.

Fordele og ulemper ved investering gennem VSO

Investering gennem VSO kan være relevant, men det er ikke nødvendigvis den rigtige løsning i alle situationer.

Fordele

• Overskudslikviditet kan placeres i stedet for blot at stå kontant.
• Midler kan blive i virksomhedens økonomi, når they ikke skal bruges privat.
• Investeringen kan planlægges som en del af virksomhedens samlede økonomi.
• En tydelig struktur kan give et bedre overblik over virksomhedens kapital.
• Der kan være relevante løsninger for virksomheder med en kortere eller mellemlang tidshorisont.

Ulemper

• Udvalget af investeringer er mere begrænset end ved frie midler.
• Forkert produktvalg kan føre til en skattemæssig hævning.
• VSO stiller større krav til bogføring og dokumentation.
• Midlerne skal fortsat kunne dække virksomhedens drift og forpligtelser.
• Investeringer kan falde i værdi, også når risikoen er relativt begrænset.

Når VSO-midlerne skal arbejde uden at stå i vejen

Investering af VSO-midler handler i sidste ende om at få virksomhedens overskudslikviditet til at passe ind i den måde, du driver din virksomhed på.

Nogle har brug for maksimal fleksibilitet. Andre vil gerne undgå, at større beløb står passivt i længere tid. Fælles for begge situationer er, at investeringerne skal passe til virksomhedens behov, og at de skattemæssige rammer skal være på plads fra begyndelsen.

Har du VSO-midler, der ikke skal bruges i driften lige nu?

Konklusion: Vælg en løsning, der passer til både VSO og virksomhedens likviditet

Investering af VSO-midler handler om mere end at opnå et højere afkast. Det handler om at vælge en løsning, der passer til virksomhedens likviditetsbehov, tidshorisont og de skattemæssige regler i virksomhedsordningen.

Før du investerer, bør du sikre dig, at virksomheden fortsat har den nødvendige likviditet til drift, moms, skat og uforudsete udgifter. Dernæst bør du undersøge, om investeringen skattemæssigt kan indgå i VSO, og om den passer til den risiko og fleksibilitet, virksomheden har behov for.

For mange selvstændige med overskudslikviditet kan korte renteprodukter være et relevant alternativ til et traditionelt bankindestående. FairRENTE investerer i ultrakorte danske stats- og realkreditobligationer og kan indgå i virksomhedsordningen. Løsningen er udviklet til virksomheder og selvstændige, der ønsker markedsrenten på overskudslikviditet uden at binde pengene i lange investeringer.

Er du i tvivl om, hvordan VSO-reglerne gælder for din virksomhed, bør du altid drøfte investeringen med din revisor eller skatterådgiver, inden du træffer en beslutning.

Har din virksomhed overskudslikviditet, der ikke skal bruges lige nu?

Så kan det være værd at undersøge, om FairRENTE passer til din virksomheds behov, og hvordan virksomhedens kontanter kan arbejde mere effektivt end på en traditionel bankkonto.